出品：新浪上市公司研究院MOM操盘网
文/夏虫工作室
核心观点：在海南华铁（维权）与莲花控股算力转型中，其均联合外部股东设立算力公司。然而，经过穿透后，上述股东背后均浮现出汤姆猫前董事长王健身影。颇为巧合的是，莲花控股与海南华铁均出现“跨界转型-算力重大合同催化-股价暴涨神秘人进场套利”等现象。更为震惊的是，莲花控股算力合同客户中惊现王健关联公司，海南华铁属于王健旗下公司合作客户。至此，我们疑惑的是，王健究竟有没有攒算力资本套利局？莲花控股与海南华铁是否被“围猎”？
近日，海南华铁股民可谓遭暴击。先是，公司一纸公告叫停37亿元算力大单，市场一片哗然；旋即公司又遭监管立案调查，舆情风暴又再次被点燃。
随着上述“黑天鹅”事件接连重锤，海南华铁股价也遭受重挫。截止10月23日，公司股价为7.12元/股，较算力终止公告前一个交易日股价缩水近三成。
事实上，海南华铁算力业务属于其跨界业务，其老本行为建筑支护设备租赁、高空作业平台及地下维修维护设备等各类工程设备租赁与服务。颇为不解的是，海南华铁为何跨界算力？巨额算力订单又为何骤然终止？为何公司又随即遭遇监管立案调查？
王健攒算力局？莲花控股与海南华铁均遭“围猎”
在海南华铁转型算力中，我们发现资本老手上市公司汤姆猫前董事长王健身影，即王健关联公司参股上市公司的算力公司。王健不仅仅出现在海南华铁算力转型中，在莲花控股的算力转型中也以参股形式入局其旗下算力公司。颇为巧合的是，莲花控股也同样出现算力订单终止现象。
需要补充的是，王健算力公司主要为杭州星临科技有限责任公司（简称星临科技）。根据股权穿透，王健父亲王衡鑫疑为星临科技被实控人，王健在该公司高管名单中。
据官网介绍，星临科技为国内领先的新型液冷智算中心和AI综合运营服务商，以“人人模型、人均超算”为愿景使命，致力于在人工智能时代为千行百业输出强劲的高性能算力，并提供软硬件一站式的精细化专业运营服务。颇为惊讶的是，星临科技合作客户中出现海南华铁与莲花控股。
2024年5月7日，海南华铁发布关于投资10亿智算中心建设的公告，公司算力主体公司为上海科思翰智算智能技术有限公司（简称科思翰）。根据工商信息，子公司科思翰成立于2023年9月19日，注册资本和实缴资本分别为9900万元和0元，海南华铁和海南科思翰企业管理有限公司（以下简称“海南科思翰”）分别持股51%和49%。
需要指出的是，根据2024年5月公告，当时海南科思翰属于自然人李思思100%控股，李思思为科思翰运营团队的核心成员；2024年8月，李思思将海南科思翰60%的股份转让给杭州猫灵文化科技有限公司。与此同时，我们注意到，王健父亲王衡鑫于2024年8月变更为海南科思翰的负责人。
杭州猫灵文化科技有限公司与王健旗下星临科技关系也密切。根据天眼查显示，费玫琳为王健旗下星临科技的财务负责人，其曾也是杭州猫灵文化科技有限公司旗下的董监高。
至此，我们或可以看出，海南华铁算力转型背后闪现王健身影。李思思究竟是谁？是否属于马甲我们不得而知。根据公告资料，李思思为科思翰运营团队的核心成员。李思思从2018年起，专注国内外人工智能领域的投资及运营，积累了较为丰富的行业资源。
莲花控股自2023年起，通过浙江莲花紫星智算科技有限公司（以下简称“莲花紫星”）跨界布局算力业务。值得注意的是，王健旗下星临科技直接参股莲花紫星。
综上，我们可以看出，在海南华铁与莲花控股算力转型中MOM操盘网，均出现王健身影。值得注意的是，上述算力公司中，均出现上市公司给出担保现象。
2024年3月，海南华铁拟对拟对科思翰智算提供总计不超过人民币 10 亿元的担保额度；2025年8月，上市公司莲花控股拟对莲花紫星担保3.4亿元，截止公告日，公司及其子公司累计对外担保余额3.47亿元，占24年上市公司股东净资产的 20.45%。
颇为巧合的是，莲花控股算力大单也出现终止。
4月29日晚间公告，公司发布算力订单终止公告。公告称，基于宏观政策影响以及算力业务开展过程中出现的客观情况变化，公司控股孙公司浙江莲花紫星智算科技有限公司（简称“莲花紫星”）与上海X国企签署的《高性能算力服务合同》终止，莲花紫星同意向上海X国企支付补偿金200万元。同时，莲花紫星与CⅨ公司的《租赁合同》也因CⅨ公司未能确定具体交货计划而解除，该合同约定CⅨ公司将200台高性能服务器出租给莲花紫星使用。
2024年12月26日，莲花控股董事会审议通过了《关于控股孙公司签订销售合同的议案》，同意公司控股孙公司浙江莲花紫星智算科技有限公司（以下简称“莲花紫星”）与上海X国企签署《高性能算力服务合同》。当时双方确认，莲花紫星将向上海X国企提供1545PFLOPS（BFLOAT16）高性能算力服务及算力运维服务，服务期限为五年，合同总价为人民币5.55亿元。
套利三部曲？算力催化股价神秘人悄然入局
随着深入复盘后发现，莲花控股与海南华铁算力转型疑似浮现“算力资本套利局”，即莲花控股与海南华铁均出现“跨界转型-算力重大合同催化-股价暴涨神秘人进场套利”三部曲。
注：仅为示意图，不具事实性
第一步，寻找传统标的。
我们发现，莲花控股与海南华铁，其原来主业较为传统。
海南华铁原来主要从事设备租赁业务，其形成高空作业平台租赁服务和建筑支护设备租赁服务两大板块业务布局。一方面，传统业务与建筑、基建等行业紧密相关，受宏观经济和房地产市场环境影响较大，受周期扰动；另一方面，公司过去通过持续融资和收购进行快速扩张，资产规模扩大同时但也累积了较高的负债。公司近年资产负债率水平超70%。
对于莲花控股，其存在主业羸弱问题。莲花控股原来主业主要为味精，但随着消费者口味多元化、复合调味品突起，以及行业竞争加剧，莲花味精业绩曾陷入持续下滑境地，2014-2018年期间，多次出现巨额亏损，资产负债率高企，一度被“披星戴帽”，面临退市风险。“味精大王”莲花健康自2020年重组以来，其调味品业务表现疲软，主业持续收缩，股价表现一般。
第二步，算力合同催化股价？
随着人工智能技术的全面爆发，算力需求更是呈现出指数级增长态势，算力租赁产业顺势崛起，成为数字经济领域的新风口，二级市场股价也随着被点燃。
莲花控股2024年12月底公告算力相关合同，公告后公司股价异动，次年1月随着算力行情公司股价持续暴涨。
颇为巧合的是，海南华铁股价同样受算力加持股价暴涨。
颇为蹊跷的是，在上市公司在股价暴涨之际，神秘人自然人疑似均在股价启动前期入场，股价暴涨后离场。
莲花控股股价异动期间为2024年12月及2025年一季度，神秘自然人王京晶2024年四季度新进并成为十大股东，2025年一季度从十大股东消失。
在海南华铁同样出现类似情形。海南华铁股价今年一季度暴涨，神秘自然人毛金明等进入十大股东，二季度从十大股东名单消失。
至此，我们疑惑的是，在上述“三部曲”中，海南华铁与莲花控股如此相似情形究竟是巧合还是另有玄机？这背后究竟有没有资本套利局？
需要补充的是，王健可谓资本市场老手。据公开资料显示，王健出生于1988年，2009年毕业于浙江工业大学，2010年，王健与其父王衡鑫创立了杭州哲信，在2016年以29以对价装进上市公司金科文化（上市公司汤姆猫前身），而后又在资本市场大展身手，开启跨界并购运作。据公开资料显示，王健仅通过金科文化在二级市场减持套现金额或超30亿元。
需要指出的是，王健曾因玩转内幕交易套利被监管立案调查并处罚。2020年2月2日晚，因计提商誉等减值汤姆猫2019年度业绩曝出大雷，从前一年的盈利8亿多转为最高预亏24亿，知道消息的王健企图提前卖出避损，交易金额近5300万元。据悉，内幕信息敏感期内，“王健”账户组共卖出“金科文化”股票5097.12万股，成交金额1.68亿元，未有买入；扣除王健为履行与兴业证券事先约定的通过卖出“金科文化”股票偿还债务承诺而进行的部分交易，“王健”账户组利用内幕信息卖出“金科文化”股票1679.21万股，成交金额共计5285.32万元。最终，王健因内幕交易被监管处以300万元罚款。
有无配合做合同？算力客户合同惊现王健旗下公司
在莲花控股的算力合同中，其部分算力业务销售回款缓慢，且个别算力设备采购合同签订后提前终止。
对于算力终止情况，莲花控股解释称，其与浙江华兮云科技有限公司、北京共绩科技有限公司、杭州猫衍科技有限公司、杭州数令集科技有限公司签订的算力租赁合同原定租期均为12个月。杭州猫衍科技有限公司、杭州数令集科技有限公司、浙江华兮云科技有限公司的算力租赁合同提前终止原因系市场环境变化，国内租赁市场价格波动较大，客户因租金价格变化的原因提出终止合同，双方经友好协商后合同终止。北京共绩科技有限公司因客户业务发生调整而终止合同。
需要特别强调的是，杭州猫衍科技有限公司为公司算力十大客户。
我们惊奇的发现，无论是终止的客户还是十大客户，出现与王健密切交织现象。
终止客户之一杭州数令集科技有限公司，星临科技持有莲花紫星16%的股份。王衡鑫担任杭州星临的法人、董事长、经理。杭州数令集科技有限公司的法人、董事、经理张正锋与王衡鑫存在共同投资对象宁波源开鼎盛投资合伙企业。
十大客户之一的杭州猫衍科技有限公司，莲花紫星的董事王健担任上海猫灵智能科技有限公司的监事，该公司是杭州猫衍科技有限公司持股60%的控股子公司。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：公司观察MOM操盘网
鑫旺资管提示：文章来自网络，不代表本站观点。
